Calculateur d'Obligations

Prix, Rendement et Analyse de Bonds

Valeur Nominale / Pair (€) :

Taux du Coupon (% annuel) :

Fréquence des Coupons :

Années jusqu'à Maturité :

Rendement Exigé (% annuel) :

Prix Actuel de l'Obligation (€) :

Valeur Nominale / Pair (€) :

Taux du Coupon (% annuel) :

Fréquence des Coupons :

Années jusqu'à Maturité :

Valeur Nominale / Pair (€) :

Taux du Coupon (% annuel) :

Fréquence des Coupons :

Années de Détention :

📊 Qu'est-ce qu'une Obligation ?

Une obligation (bond) est un titre de créance émis par un État, une collectivité ou une entreprise pour emprunter de l'argent auprès des investisseurs.

L'émetteur s'engage à rembourser le capital (valeur nominale) à une date précise (maturité) et à verser des intérêts périodiques (coupons) au détenteur.

🧮 Formules des Obligations

Prix d'une Obligation :

Prix = Σ [Coupon / (1 + r)^t] + [Valeur Nominale / (1 + r)^n]

Où : r = rendement par période, t = période, n = nombre total de périodes

Rendement Courant (Current Yield) :

Rendement Courant = (Coupon Annuel / Prix Actuel) × 100%

Coupon Périodique :

Coupon = (Valeur Nominale × Taux Coupon) / Fréquence

📈 Relation Prix-Rendement

Prix > Pair : Obligation à prime (rendement < coupon)
Prix = Pair : Obligation au pair (rendement = coupon)
Prix < Pair : Obligation à escompte/décote (rendement > coupon)

Règle d'or : Prix et rendement évoluent en sens inverse. Quand les taux montent, le prix des obligations baisse et vice-versa.

💡 Composantes d'une Obligation

Valeur Nominale (Face Value / Par) :

Montant que l'émetteur s'engage à rembourser à l'échéance. Généralement 100 €, 1 000 € ou 10 000 €.

Coupon :

Intérêt périodique versé au détenteur. Peut être annuel, semestriel, trimestriel ou mensuel.

Maturité :

Date à laquelle le capital est remboursé. Les obligations peuvent avoir une maturité de quelques mois à 30 ans ou plus.

Rendement (Yield) :

Taux de retour anticipé si l'obligation est détenue jusqu'à maturité. Reflète le taux du marché.

🎯 Types de Rendements

1. Rendement Nominal :

Taux du coupon (fixe, indiqué sur l'obligation)

2. Rendement Courant :

Rapport entre coupon annuel et prix d'achat

3. Rendement à Maturité (YTM) :

Rendement total si l'obligation est détenue jusqu'à échéance (inclut coupons + gain/perte en capital)

✅ Avantages des Obligations

Revenus réguliers et prévisibles (coupons)
Préservation du capital (si détenu jusqu'à maturité)
Moins volatiles que les actions
Diversification du portefeuille
Priorité sur les actionnaires en cas de faillite

⚠️ Risques des Obligations

Risque de taux : Baisse de valeur si les taux montent
Risque de crédit : Défaut de l'émetteur
Risque d'inflation : Érosion du pouvoir d'achat
Risque de liquidité : Difficulté à vendre
Risque de remboursement anticipé : Pour certaines obligations callable

💼 Exemples d'Obligations

1. Obligation d'État (OAT)

Valeur nominale : 1 000 €, Coupon : 3% semestriel, Maturité : 10 ans

→ 20 coupons de 15 € + remboursement de 1 000 € à l'échéance

2. Obligation Corporative

Valeur nominale : 10 000 €, Coupon : 5% annuel, Maturité : 5 ans

→ 5 coupons de 500 € + remboursement de 10 000 €

3. Obligation à Escompte

Prix d'achat : 950 €, Valeur nominale : 1 000 €, Coupon : 4%, Maturité : 3 ans

→ Gain en capital de 50 € à l'échéance + coupons